redalpine schließt neuen 250-Millionen-Dollar-Fonds

Die Schweizer Venture-Capital-Gesellschaft redalpine hat das Final Closing ihres neuen Frühphasenfonds redalpine capital VIII (RAC VIII) bekannt gegeben. Mit einem Volumen von 250 Millionen US-Dollar übertraf der Fonds nach Angaben des Unternehmens die ursprünglich angestrebte Nachfrage und wurde überzeichnet geschlossen.

Zu den Investoren gehören sowohl bestehende als auch neue Kapitalgeber, darunter Aviva Investors, Flexstone Partners und die deutsche Förderbank KfW. Darüber hinaus beteiligen sich Unternehmer, Führungskräfte und vermögende Privatpersonen.

Mit dem neuen Fonds setzt redalpine seine seit 20 Jahren bestehende Investitionsstrategie fort. Die 2006 in Zürich gegründete Gesellschaft konzentriert sich auf junge Technologieunternehmen, die wissenschaftliche Forschung mit kommerziellen Anwendungen verbinden.

Zu den bisherigen Beteiligungen zählen bekannte europäische Unternehmen wie Mistral AI, N26, Proxima Fusion, Basecamp Research und microagi. Insgesamt hat redalpine nach eigenen Angaben in mehr als 100 Unternehmen investiert.

Die Gesellschaft verwaltet inzwischen Vermögenswerte von mehr als 1,4 Milliarden US-Dollar und hat ihre ursprüngliche Frühphasenstrategie zu einer Investmentplattform ausgebaut, die Unternehmen von der Seed-Phase bis zum Börsengang begleiten kann.

Rund 20 neue Investments in europäische Deeptech-Startups

Der neue Fonds RAC VIII soll in etwa 20 europäische Unternehmen investieren. Im Mittelpunkt stehen Seed- und Series-A-Finanzierungsrunden, bei denen redalpine überwiegend als Lead-Investor auftreten will.

Die anfänglichen Investitionsbeträge liegen zwischen einer und 15 Millionen US-Dollar. Nach Unternehmensangaben prüft redalpine jährlich mehr als 5.000 potenzielle Beteiligungen.

Ein besonderer Schwerpunkt liegt auf technologisch anspruchsvollen Geschäftsmodellen, die auf wissenschaftlichen Entwicklungen aufbauen. Dazu gehören unter anderem künstliche Intelligenz, Robotik, Biotechnologie und neue Energietechnologien.

Bereits zu den ersten Investments des neuen Fonds zählen drei Unternehmen:

Enact Intelligence entwickelt Technologien für die intelligente Steuerung und Analyse physischer Kräfte in der Robotik. Helical arbeitet an einem virtuellen KI-Labor, das die reproduzierbare Entwicklung neuer Medikamente unterstützen soll. Arlequin AI entwickelt eine KI-Architektur zum Schutz kritischer Systeme.

Für die Bewertung solcher Technologien setzt redalpine auf ein Investmentteam mit wissenschaftlichem Hintergrund. Nach Angaben der Gesellschaft verfügt etwa die Hälfte der Mitarbeiter im Investmentbereich über eine Ausbildung in Disziplinen wie Biologie, Physik oder Ingenieurwissenschaften.

Mit diesem Ansatz will der Investor technologische Potenziale bereits in frühen Entwicklungsphasen erkennen, wenn kommerzielle Anwendungen häufig noch nicht vollständig etabliert sind.

Europäische Investoren stärken ihre Präsenz im Technologiesektor

Das Fundraising fällt mit dem 20-jährigen Bestehen von redalpine zusammen. Seit der Gründung hat sich die Gesellschaft von einem einzelnen Frühphasenfonds zu einer Investmentplattform mit Standorten in Zug, Berlin und London sowie einer Präsenz im Silicon Valley entwickelt.

Nach Angaben von redalpine konnten seit 2023 zwölf Portfoliounternehmen einen Exit realisieren. Gleichzeitig haben die Beteiligungen des Vorgängerfonds RAC VII, der 2024 geschlossen wurde, inzwischen insgesamt mehr als 1,1 Milliarden US-Dollar an weiteren Finanzierungen eingeworben.

Diese Zahlen zeigen die bisherige Entwicklung des Portfolios, lassen jedoch keine unmittelbaren Rückschlüsse auf die zukünftige Rendite des neuen Fonds zu.

Mit RAC VIII will redalpine insbesondere die Finanzierung wissenschaftsbasierter Technologien in Europa stärken. Dabei spielt auch die Beteiligung institutioneller Investoren eine wichtige Rolle.

Die Kapitalzusagen von Aviva Investors, Flexstone Partners und KfW unterstreichen das Interesse größerer Kapitalgeber an europäischen Technologieunternehmen. Gerade in kapitalintensiven Bereichen wie Fusionsenergie, Robotik oder Biotechnologie sind langfristig verfügbare Finanzmittel entscheidend, um Forschungsergebnisse in marktfähige Produkte zu überführen.

Sebastian Becker, General Partner bei redalpine, sieht insbesondere durch künstliche Intelligenz neue Chancen für europäische Gründer. Wissenschaftliche Kompetenz und die Fähigkeit, komplexe technische Probleme zu lösen, könnten künftig stärker über den Erfolg von Technologieunternehmen entscheiden.

Auch Founding Partner Michael Sidler verweist auf die ursprüngliche Investitionsphilosophie der Gesellschaft: Bereits seit der Gründung konzentriere sich redalpine auf Unternehmen an der Schnittstelle zwischen Software und Wissenschaft.

Mit dem Abschluss von RAC VIII stehen redalpine nun weitere 250 Millionen Dollar zur Verfügung, um diese Strategie fortzusetzen. Für europäische Deeptech-Startups entsteht damit eine zusätzliche Finanzierungsquelle in einer Phase, in der der Aufbau technologisch anspruchsvoller Geschäftsmodelle häufig erhebliche Investitionen erfordert.