Intrepid Growth Partners startet mit 525-Millionen-Dollar-Fonds für KI-Unternehmen

Der neue KI-Investor Intrepid Growth Partners hat seinen offiziellen Start bekannt gegeben und gleichzeitig das Final Closing seines ersten Fonds über 525 Millionen US-Dollar abgeschlossen. Der Growth-Investor mit Büros in Toronto und London will gezielt in bereits kommerziell erfolgreiche KI-Unternehmen investieren und legt einen besonderen Schwerpunkt auf Kanada und Großbritannien sowie die USA und Europa. Neun Investments hat Intrepid bereits getätigt, darunter PhysicsX aus London und StackAdapt aus Toronto.

525 Millionen Dollar für den ersten Fonds

Intrepid Growth Partners wurde bereits 2023 von Mark Machin, Mark Shulgan und Ajay Agrawal gegründet. Mit dem Abschluss des Fundraisings tritt die Investmentgesellschaft nun offiziell an die Öffentlichkeit. Der erste Fonds kommt auf ein Volumen von 525 Millionen US-Dollar und wird von mehr als 80 Limited Partners getragen. Darunter befinden sich institutionelle Investoren, Staatsfonds und Family Offices.

Zu den genannten Kapitalgebern gehören Temasek, der Abu Dhabi Investment Council, die British Business Bank, Export Development Canada und die Business Development Bank of Canada. Damit startet Intrepid direkt mit einer für einen neuen Fonds beachtlichen Kapitalbasis.

Fokus auf KI-Unternehmen mit kommerzieller Traktion

Intrepid richtet sich an KI-Unternehmen, die bereits kommerzielle Erfolge vorweisen können und vor der nächsten Wachstumsphase stehen. Dabei sucht das Team nicht einfach nach Unternehmen, die bestehende Prozesse mithilfe künstlicher Intelligenz effizienter machen. Im Mittelpunkt sollen Geschäftsmodelle stehen, die mithilfe von KI ganze Branchen oder Wertschöpfungsketten grundlegend verändern können.

"Wir beginnen damit, eine Vorstellung davon zu entwickeln, wie KI eine Branche im kommenden Jahrzehnt neu definieren könnte, und arbeiten von dort rückwärts", erklärt Mitgründer Mark Shulgan die Investmentstrategie. Entsprechend verfolgt Intrepid einen konzentrierten Investmentansatz mit vergleichsweise hoher Überzeugung bei einzelnen Beteiligungen.

Kanada und Großbritannien

Geografisch setzt Intrepid insbesondere auf die Verbindung zwischen Kanada und Großbritannien. Beide Länder verfügen aus Sicht des Investors über eine starke Forschungslandschaft und einen großen Pool an KI- und Engineering-Talenten. Darüber hinaus sucht das Team nach Beteiligungen in den USA und weiteren europäischen Märkten.

Gerade beim Wachstum europäischer und kanadischer Technologieunternehmen sieht Intrepid eine Finanzierungslücke. Vielversprechende KI-Unternehmen sollen nicht nur Kapital erhalten, sondern beim Aufbau internationaler Marktpositionen unterstützt werden. Dazu bringt der Investor neben Wachstumskapital auch Netzwerke und operative Unterstützung ein.

PhysicsX und StackAdapt bereits im Portfolio

Obwohl Intrepid seinen offiziellen Launch erst jetzt bekannt gibt, ist der Fonds bereits aktiv. Insgesamt neun Unternehmen befinden sich nach Angaben der Investmentgesellschaft im Portfolio. Dazu gehören unter anderem das Londoner DeepTech-Unternehmen PhysicsX und das kanadische AdTech-Unternehmen StackAdapt.

PhysicsX entwickelt KI-Technologien für Engineering und die physische Industrie. Das Unternehmen will mit künstlicher Intelligenz unter anderem verändern, wie Maschinen, Produkte und Infrastruktur entwickelt und betrieben werden. Intrepid setzt damit nicht ausschließlich auf klassische Softwareanwendungen. Die Investmentthese schließt ausdrücklich auch Branchen ein, in denen KI tief in industrielle Prozesse und physische Systeme integriert wird.

Investoren und KI-Forscher gründen Intrepid

Auch die Zusammensetzung des Gründerteams unterstreicht die Verbindung von institutionellem Kapital und KI-Forschung. Mark Machin war zuvor President und CEO des Canada Pension Plan Investment Board, einem der weltweit größten institutionellen Investoren.

Mark Shulgan leitete zuvor den Bereich Growth Equity beim kanadischen Pensionsfonds OMERS. Der dritte Gründer, Ajay Agrawal, ist Professor an der University of Toronto und beschäftigt sich insbesondere mit den wirtschaftlichen Auswirkungen künstlicher Intelligenz.

Agrawal argumentiert, dass KI vor allem die Kosten von Vorhersagen drastisch reduziert. Dadurch würden ergänzende Fähigkeiten und Ressourcen wie menschliches Urteilsvermögen, proprietäre Daten, Distribution und die Neugestaltung von Arbeitsabläufen wertvoller.

Turing-Award-Gewinner Richard Sutton als Berater

Neben dem Investmentteam hat Intrepid ein Netzwerk aus Wissenschaftlern, Unternehmern und ehemaligen Führungskräften aufgebaut, das die Portfoliounternehmen unterstützen soll. Zu den Senior Advisers gehört Richard Sutton, einer der Pioniere des Reinforcement Learning und Träger des Turing Award 2024. Ebenfalls Teil des Netzwerks sind MIT-Professor Sendhil Mullainathan, der frühere britische Luftwaffenchef Sir Mike Wigston und Shopify-Präsident Harley Finkelstein. Portfoliounternehmen sollen auf diese Experten sowohl für technologische als auch operative und strategische Fragestellungen zurückgreifen können.

Die nächste Phase des KI-Booms

Mit seinem ersten Fonds positioniert sich Intrepid in einer Phase, in der sich der KI-Investmentmarkt zunehmend ausdifferenziert. Während in den vergangenen Jahren viel Kapital in Modelle, Infrastruktur und frühe Anwendungen floss, rückt nun stärker die Frage in den Mittelpunkt, welche Unternehmen aus technologischen Fortschritten tatsächlich dauerhafte Geschäftsmodelle entwickeln können.

Intrepid will dort ansetzen und Unternehmen finanzieren, die erste kommerzielle Erfolge bereits nachgewiesen haben. Dabei geht die Investmentgesellschaft davon aus, dass die großen Gewinner der KI-Transformation nicht ausschließlich aus dem Silicon Valley kommen werden. Insbesondere Kanada und Großbritannien sollen einen Schwerpunkt bilden, ohne Investments in den USA und Kontinentaleuropa auszuschließen.